Moliyaviy bozorlar. Moliyaviy bozor ishtirokchilari Rossiya

Hukumat, kompaniyalar va investorlar: - Moliyaviy bozorlar tomonlar o'rtasida mablag'lari oqimi bilan ta'minlash muassasalari bor. birining maqsadi - kapital o'sishiga - real sektorida muammolarni, boshqa moliyaviy yordam berish uchun. moliyaviy bozorlar qanday haqida batafsil, moliyaviy bozor ishtirokchilari, o'qish.

klassifikatsiya

bozorlarida maqsadga muvofiq bo`lish mumkin:

• chet el bilan almashish;
• naqd;
• qarz;
• muddatli;
• tovar;
• aksiyadorlik.

bank sektori

tizimining asosi pul bozor qisqa muddatli investitsiyalar. operatsiyalarini amalga oshirish, ishtirokchilar suyuq moliyaviy vositalarni almashildi. bozorining asosiy ko'rsatkichlari xavfi darajasini baholaydi. Bu segment AQSh Federal zaxiralari etakchi banklari, pul siyosati yuqori darajada bog'liq bo'ladi. bozor vaziyat yomonlashtiradi bo'lsa, kredit muassasalari berilgan kreditlar bo'yicha yuqori va ko'paytirish stavkalari sifatida risklarni ko'rib.

Markaziy banklar asosiy moliyaviy bozor ishtirokchilarining kabi, butun tizim, zaxirasini to'plash biletlarini muomalaga chiqarish nazorat qilish monopol huquqiga ega.

Ixtisoslashgan kredit muassasalari mijozlarga muayyan sanoat yoki mehmondo'stlik operatsiyalarini bajarish xizmat qiladi.

Universal banklar global moliya bozorlaridagi ishtirokchilari xizmatlarining keng spektrini taqdim kabi: CSC konlari, savdo-sotiq va Markaziy banki do'kon jalb, investitsiya.

Boshqa moliya-kredit muassasalari (depozitariy, pensiya fondlari, sug'urta kompaniyalari), ipoteka kreditlari bilan ta'minlash, aholining tejash safarbar aktsiyalar va obligatsiyalar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun.

kapital bozori

Bu erda uzoq muddatli asboblari muomala. moliya bozorlarida Emitentlar masala obligatsiyalar. Moliyaviy bozor ishtirokchilari rentabellik Markaziy banki tomonidan ifodalangan qarz oluvchining, ishonchliligi kiritish. tushgan mablag'lar moliyalashtirish uchun, masalan, turli maqsadlar uchun foydalanish mumkin investitsiya dasturlarini. qarzdorlik turadi oliy, xavf yuqori. Markaziy banklar aloqa hosildorligini pasaytirish orqali iqtisodni rag'batlantirish mumkin. Ya'ni, qarzdor uchun sharoitlar investitsiya keyin yaxshiroq uchun o'zgartirish mumkin. A ishlab kapital ilg'or iqtisodiyotning asosiy xususiyati hisoblanadi.

Fond bozori

Uning asosiy vazifasi - biznes uchun pul jalb etish. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar investorlarga o'z kompaniya ishtirok sotish bilan aktsiyalarini joylashtirilgan. Markaziy bank moliyaviy bozorlarni bosing. tashkilot rivojlantirish istiqbollari baholash Moliyaviy bozor ishtirokchilari, aktsiyalarni sotib olish yoki sotish to'g'risida qaror qabul qilish.

FOREX

uch moliyaviy bozorlarni o'zaro almashish asosida amalga oshiriladi. bitimlar uchun ishtirokchilari mamlakatning valyutasini sotib olish uchun kerak moliyaviy aktivlarni ular investitsiya rejalashtirganmiz. investor Yangi Zelandiya obligatsiyalar sarmoya istasa, avval probresti kerak Yangi Zelandiya dollari.

jahon bozori

mamlakatlar o'rtasidagi mavjud jamg'armalarini to'plash bor oshiriladi. egalarining o'zgarishi - birlamchi bozorda o'rta kuni investorlar va qarz oluvchilar o'rtasida sarmoya, bir qayta taqsimlash, bor.

jahon bozori xalqaro va milliy bo'linadi. birinchi vositalar ostida:

• milliy valyutada operatsiyalar rezidenti o'rnatish;
• chet el valyutasida, moliyaviy bozor ishtirokchilarini qilish qarz.

Barcha operatsiyalar istiqomat banki ishtirokida amalga oshiriladi. Xalqaro fin.rynkom ostida to'g'ridan-to'g'ri davlat tomonidan tartibga solish lozim emas chet valyuta operatsiyalari, degan ma'noni anglatadi. bank segmenti jarrohlik qisqa muddatli kreditlar bilan ta'minlash, kredit muassasalari o'rtasida bo'lib o'tadi. Moliyaviy bozor ishtirokchilari, shuningdek, Markaziy bank kreditlari va savdo olishingiz mumkin. Kreditlar, qiziqish, suzuvchi stavka, qisqa muddatli (3 oygacha) va uzoq muddatli davrda sifatida mavjud. Bu o'ziga xos qarz oluvchi va chekkasiga uchun mablag' oshirish xarajatlarini o'z ichiga oladi.

xalqaro moliya bozori ishtirokchilari

talab va taklif tomonida kreditorlar, investorlar, davlat va vositachilar bor. aholi moliyaviy bozorlarda investitsiya tejash, ularning daromad, qiladi. tegishli mexanizmi huzurida Moliyaviy bozor ishtirokchilari davlatimiz o'sish manbai bo'lishi mumkin. yuridik shaxslarning qimmatli qog'ozlarni chiqaradi. huquqiy asoslar, bu fanlardan barcha individual va sanoat ishtirokchilar bo'linadi. Korxonalar faqat Markaziy banki ruxsat mumkin emas, balki ularning vaqtincha bo'sh pul mablag'larini investitsiya qilish.

davlat, odatda, byudjet kamomadini moliyalashtirish masalasi qarz qarzdor hisoblanadi. Bu, shuningdek, operatsiyalarini tartibga soladi. qonun va qoidalarga yordamida, u ishtirokchilarning xatti ta'sir qiladi va bozorining rivojlanishini rag'batlantirish uchun. mablag'larning bir ortiqcha bo'lsa, davlat ayrim biznes sub'ektlariga moliyaviy qo'llab-quvvatlash uchun, ya'ni, bir investor bo'lishi mumkin.

Moliyaviy bozor ishtirokchilari, shuningdek, aholi omonatlari mablag'lari ehtiyojlarini qondirish uchun korxona beradi kreditlar, aylanadi orqali vositachilar bor.

brokerlar

xalqaro moliya bozorlarida Bu ishtirokchilari, balki o'z hisobidan, o'z nomidan yoki mijoz nomidan bitimlar amalga ya'ni agenti yoki komissiya agenti sifatida bitimlar amalga oshirishda yordam jalb qilingan. Ular uyushgan va counter bozorini ikkala faoliyat ko'rsatmoqda. brokerlik daromad - operatsiyalar bo'yicha to'lovlari tuzilgan bu komissiya. mijoz buyurtmalar barcha turdagi nazarda professional partiya, bilan shartnoma imzoladi. Mazkur hujjat asosida broker o'z banki tanlashda, bozorda operatsiyalarni amalga oshiradi. har qanday vaqtda mijoz vositachi faoliyatini to'xtatib mumkin. Barcha operatsiyalar broker hujjatda belgilangan muddatda qimmatli qog'ozlarni sotishdan mijoz va ro'yxati bu daromad xabardor bo'lishi kerak. Barcha operatsiyalar majburiy ro'yxatdan o'tkazilishi kerak.

dilerlar

bir ko'rinishi bilan o'z xavfi bo'yicha moliyaviy vositalar bilan bitimlar jalb Bu bozor ishtirokchilari foyda uchun. Dilerlar ommaviy, operatsiyalar narxini e'lon belgilangan shartlar bilan teskari bitimni amalga oshirish majburiyatini oladilar. Ularning daromadi sotdi narxi o'rtasidagi farq hosil bo'ladi. Shuning uchun, dilerlar bozoridagi vaziyatni nazorat qilish uchun talab qilinadi. Litsenziyalar faqat yuridik shaxslarga olishingiz mumkin. Bu holda, bitta va bir xil tashkilot dilerlik, broker, emitent, institutsional investor bo'lishi mumkin. Bu guruh, odatda o'z ichiga oladi:

• tijorat banklari;
• investitsiya kompaniyasi;
• asoslari;
• Underwriters;
• sug'urta kompaniyalari;
• PF va boshqa kredit va moliya institutlari.

Dilerlar quyidagi funktsiyalarni amalga:

• masala Markaziy banki to'g'risida axborot taqdim etadi;
• mijozlar buyurtmalarini bajarish;
• Qimmatli qog'ozlar bozori holatini nazorat qilish;
• sotuvchi va xaridorlarni kamaytirish.

qo'riqchilari

Depozitar - saqlash, mulkiy huquqlarni ro'yxatga olish va Markaziy banki aksiyadorlarining harakati uchun xizmatlarni taqdim Markaziy banki moliya bozori qatnashchilari. professional ishtirokchisi bilan shartnoma quyidagi shartlarni o'z ichiga olishi lozim:

• bitimning predmeti - Markaziy bank yoki huquqlarini tan saqlash uchun xizmat ko'rsatish;
• sertifikatlar ixtiyorida haqida ma'lumot uzatish tartibi;
• amal qilish muddati;
• depozitar xizmatlar uchun haq to'lash tartibi;
• hisobot davriyligi;
• depozitariyning majburiyatlari.

Barcha yozuvlari mijozning hisob "qamoqda», qayd qilingan.

Ro'yxatga ro'yxatga Markaziy banki, qayd etilgan egalari bor. ro'yxatga olish, saqlash ma'lumot uchun, ro'yxatdan o'tishingiz kitoblariga o'zgarishlar olinadi. Litsenziya faqat yuridik shaxslar olishingiz mumkin, bunday faoliyat bilan shug'ullanish. ro'yxatga olish raqami, ishora egalarining Markaziy banki, bir ro'yxati nominal qiymatini, bir belgilangan sanada aksiyadorlar tegishli hujjatlar turkum. haq evaziga xizmatlarni taqdim qilish uchun shartnoma yagona ro'yxatga oluvchi hisoblanadi. Lekin professional biri a'zosi e'lonlarni emitentlarining cheklangan soni emas hidoyat mumkin. Markaziy bank egalari va egalari ro'yxatga olish tizimida o'z vaqtida ma'lumotlarni taqdim kerak. aksiyadorlar soni 500 dan ortiq bo'lsa, saqlovchi ro'yxati yirik ixtisoslashtirilgan tashkilot bo'lishi kerak. ishtirokchisining asosiy majburiyatlari - ro'yxati va egalari va egalarining shaxsiy hisob yuritish o'z vaqtida rizq bordir.

tashkilotlarni kliring

Rossiya moliya bozorida Bu ishtirokchilari shaxslar o'rtasidagi bitimlar o'tkazish, tekshirish va Markaziy banki hisob to'g'ri axborot to'plash. Eng umumiy ma'noda Clearinghouse yilda - ixtisoslashtirilgan agentligi kabi savdo ishtirokchilarining o'rtasidagi pul hal amalga oshiradi bir bank sifatida. kompaniyalari tashkil kliring operatsiyalari ko'rsatuv xavfini kamaytirish uchun zaxira fondlarini. Ular bir kompaniya sifatida yaratilgan. faoliyati to'g'risida Markaziy bank litsenziya olish kerak. Bu tashkilotlar hosil bo'ladi:

• operatsiyalar Ro'yxatdan to'lovi;
• Bu sotishdan daromad;
• mavjud resurslarni tashish olingan daromad;
• uning dasturiy ta'minotni sotishdan foyda;
• Boshqa daromad.

Boshqa fanlar

Quyidagi a'zolari SM yordamchi vazifalarni faoliyat ko'rsatmoqda.

1. O'z-o'zini tartibga soluvchi tashkilotlar - qimmatli qog'ozlar egalarining manfaatlarini himoya qilish maqsadida fond bozori ishtirokchilarining ixtiyoriy birlashmasi hisoblanadi.

2. Tekshirish - Markaziy bank o'z nomidan faoliyat moliya bozorining ishtirokchisi, (muayyan davr uchun haq uchun) pul ega.

3. Axborot muassasalari - qayta ishlash va qimmatli qog'ozlar bozori sub'ektlari, joriy valyuta kurslari bozor axborot tarqatish uchun xizmatlar xaridorlarga taqdim muassasalari, anketalar va yo'nalishlari tuzish uchun indeksni.

4. savdo tashkilotchilari - moliya bozorining professional ishtirokchilari, Markaziy banki bilan shug'ullanadi. Ular har qanday manfaatdor shaxs uchun quyidagi ma'lumotlarni taqdim:

• savdo qabul qilish qoidalari;
• Shartlari va shartlari;
• qoidalari va ro'yxatga olish, bitimlar ijrosi tartibi;
• narxlarda cheklashlar;
• listingiga o'zgarishlar qilish tartibi;
• Markaziy bankning ro'yxati savdo uchun tan oldi.

5. jobbers - maslahatchilar masalalar bo'yicha shart-sharoitlar RZB. maqsad va bozor strukturasi doimiy operatsiyalar murakkab, kengayib bormoqda. depozitariylar turli emitentlar CB ko'p sonli mavjud. Jobbers faqat allaqachon chiqarilgan aktsiyalar sifatini baholash, balki yangi sertifikatlar joylashtirish emitentga yordam emas. Ular soliq siyosatini tahlil qilish, iqtisodiyot tarmoqlarini rivojlantirish istiqbollari belgilab, kutilayotgan savdo kursi bo'yicha maslahat.