Qarz va kapital nisbati: formula. moliyaviy mustaqillik hisoblash

Har bir kompaniya o'zining asosiy tadqiqot amalga oshirish uchun shart moliyaviy ko'rsatkichlari. Bu siz imkon qadar samarali mavjud resurslarni tashkil qilish imkonini beradi. Shuning uchun, mablag'larning manbalari nazorat davom etmoqda.

qarz va kapital qurilish nisbati to'g'ri baholash. indeks formula, albatta, o'rganish jarayonida tahlilchilar tomonidan ishlatiladi. korxonaning moliyaviy barqarorligi haqida xulosalar bu natijalar chizish asoslangan, rentabelligini va barqarorligini oshirish bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqildi.

mas'uliyat

qarz va kapital nisbati muvozanat ma'suliyati ko'ra, formula quyida oshkor bo'ladi, hisoblanadi. Bu kompaniya ishtirok etgan barcha moliyaviy resurslarni ko'rsatadi.

Passiv balansi kapital va uzoq muddatli va qisqa muddatli qarzlar iborat. Ularning munosabatlari tashkil resurslarni kamida miqdorini foydalanish paytida eng foyda olish imkoniyatiga ega bo'ldi, bunday bo'lishi kerak.

kompaniya mulkini shakllantirish manbalari barqarorlik darajasini ko'rsatadi. Lekin foydalanib qarz kapitalini, kompaniya operatsiyalari sof daromad va rentabelligini oshirish mumkin. Shuning uchun, poytaxt kompaniya manbalari shakllanishi muayyan qismi investorlarning mablag'larini iborat bo'lishi kerak.

xolislik

tashkilotning moliyaviy mustaqillik egalari hisobiga o'z faoliyatini tashkil qilish. Bular moliyalashtirish manbalari, to'liq kompaniyasi tomonidan tegishli. Ular investorlarga qaytib bo'lmaydi, shuning uchun bepul sifatida qabul qilinadi.

Kompaniyaning o'z mablag'lari necha manbalardan hosil qilinadi. birinchi ustav kapitali hisoblanadi. uning yaratilish jarayonida hali bu Fond shakllari. Uning hajmi qonun tomonidan o'rnatiladi. asoschisi yoki asoschilari tenglik uning aktivlari ma'lum bir qismini hissa. qo'shgan hissasi ko'ra, ular (foiz sifatida) Shu soliq va boshqa majburiy ajratmalar keyin foyda summasi huquqiga ega.

turli hissa, ehson o'z ichiga tenglik va, taqsimlanmagan foyda. egalarining ustav kapitali umumiy fondiga pul to'lash talab qilinadi bo'lsa, boshqa enjeksiyonlar ixtiyoriy bo'ladi. Hisobot davrida bir sof foyda, egalari o'zaro uning tarqalish bajarish uchun qaror qabul qilishi mumkin. Lekin ba'zan u ishlab chiqarishni rivojlantirishga qaratilgan yana hiyla butun son yoki faqat bir qismi hisoblanadi. deb ataladi, bu maqola kazançlarını.

kredit kapital

qarz va kapital nisbati, formula u hisobga oladi va moliyalashtirish manbalarini pullik, quyida muhokama qilinadi. Ular (yana bir yil ortiq kompaniya ixtiyorida) uzoq muddatli yoki qisqa muddatli (operativ davrida qaytarib berilmaydigan) bo'lishi mumkin. Bu tashkilot bir haq evaziga investorlar va kredit dan qarz, degan ma'noni anglatadi.

Foydalanish muddati oxiriga kompaniya qarz miqdorini qoplash va bir belgilangan foiz shaklida bu pul foydalanish uchun to'lashga majburdir. Bunday vositalarini kuchaytirish ma'lum risklar bilan bog'liq. Lekin to'g'ri yondashuv bilan, ularning faoliyatini moliyalashtirishning pullik manbalari foydalanish sof foyda muhim ortishi mumkin.

hisoblash formulasi

to'g'ri kompaniyaning balansi tarkibini tahlil mohiyatini tushunish uchun, biz moliyaviy manbalari formula koeffitsienti nisbati ko'rib kerak. Bu, shuningdek, moliyaviy mustaqillik bir ko'rsatkich deyiladi. Uning qiymati tahlilchilar kompaniyasi va nazorat organlarining yoki investor sifatida qiziq. kredit uchun andoza kam kapital xavfi, bir kompaniyaning o'z mablag'lari ko'proq. nisbati hisoblash uchun formula qarz / sarmoya quyidagicha bo'ladi:

CFO = AP: SS * 100%, AP - qarz mablag'lari, SK - o'z mablag'lari.

yuqori ball, pullik manbalardan ko'proq qaram kompaniyasi. dinamikasida o'sish investorlar uchun xavf oshirish, moliyaviy barqarorlik, bir pasayishiga ko'rsatadi.

moliyaviy kaldıraç

moliyaviy etdikki yoki naychaning bir belgisi sifatida jahon adabiyoti moliyaviy qaramlik omil hisoblash. Bu tashkilotning moliyaviy ahvoli eng muhim ko'rsatkichlaridan biridir. bilan bir qatorda uni, albatta, kutish chaqqonlik omil poytaxti, muxtoriyat va moliyaviy qaramligini.

etdikki hisoblash siz qarz kapitali hisobiga imkoniyat va biznes istiqbollari baholash imkonini beradi. Shu bilan birga, kompaniyaning moliyaviy qiyinchiliklar yaratadi. Bu sezilarli darajada o'z resurslari daromadliligini oshirish mumkin.

Moliyaviy kaldıraç yuqorida formula bilan hisoblanadi. o'rganish uchun Data balansiga olingan. kapital uzoq muddatli va o'z ichiga kredit , qisqa muddatli majburiyatlarini majburiyatlari o'z aksini deb.

Standard qiymati

1. manbalar nisbati, bu ikkala yozgan passiv balansi 50% tashkil etadi, degan ma'noni anglatadi, agar tashkilot moliyaviy mustaqillik belgilangan bo'ladi.

Ba'zi kompaniyalar uchun, bu 2-rasm ortadi, agar bu katta tashkilotlar uchun, ayniqsa, to'g'ridir normal hisoblanadi. Biroq, moliyaviy kaldıraç uchun juda ko'p ahamiyati normaning bir og'ish hisoblanadi. Bu kompaniya qarz kapitali asosida o'z faoliyatini tashkil degan ma'noni anglatadi. To'lashi The qarz, u iroda talab ko'p vaqt va pul. Shuning uchun, investorlar, bunday kompaniyalar sarmoya uchun istamay. ularning kapitali bo'lmagan to'lash xavfi yuqori.

Juda ko'p Mustaqillik nisbati mulkni rentabelligini oshirish tashkilotning bir zarar ko'rsatadi. Shuning uchun, bu tahlil rad etdi, deb juda katta va juda kichik qiymati The koeffitsienti.

Xususiy kapital ta'minlash

mustaqil korxona sanab, tahlilchilar maksimal foyda olib keladi balansi tarkibida moliyalashtirish o'z manbalari, bu miqdorini hisoblash kerak. tashkilot kapitalini qarz ishlatsa, u zarur. Shuning uchun, kaldıraç nisbati bilan birga, o'z xavfsizlik vositalari (avtonom) hisoblash:

Ka = SK: WB, WB GDS - balansi.

Uning standart qiymati kamida 0,5 bo'lishi kerak. eng korxonalar uchun optimal 0,7 ko'rsatadi hisoblanadi. G'arb biznes 0.3-0.4 muxtoriyati koeffitsienti qiymati minimal faoliyat ko'rsatmoqda. Bu sanoat, shuningdek, joriy va nodavlat joriy aktivlar nisbati bog'liq.

ishlab chiqarish ko'proq kapital intensivligi (non-savdolashib aktivlarning katta ulushi), korxonalar yana uzoq muddatli moliyalashtirish ehtiyojlari hisoblanadi.

kapitalning narxi

Mustaqillik nisbati sanab, tahlilchilar, xususiy kapitali miqdori, qo'shimcha ravishda, qarzdorlik xarajatlarini aniqlash. Bu kompaniya o'z mulkini ekspluatatsiya oxirida kreditorlarni to'lashga majburdir qiziqtirgan miqdorini bilish talab qiladi.

Buning uchun, qarz kapitali o'rtacha narxlari indeksi foydalaning. Bu shakl bor:

CZK = Σ (Rk min *), qaerda - moliyalashtirish pullik manbalari soni, CC - har bir manba qiymati, min - umumiy kapitali ulushi.

korxonaning moliyaviy xatar bilan belgilanadi ma'lumotlar asosida.

moliyaviy etdikki ta'siri

Xatarlarni omil tahlil kutilgan etdikki amalga oshiriladi. Bu balansi tashkil tuzilishi samaradorligini baholash uchun qiladi. Bu kompaniya xavfi o'lchami ko'rsatadi.

Bu o'z ichiga oladi xarajatlari uchun The to'lov qiziqish emas vaqt va The miqdori qarz, shuningdek, The zarar foyda tufayli ortiqcha qarz. moliyaviy kaldıraç ta'sirini aniqlash uchun, bunday formula ishlatiladi:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, qaerda H - daromad solig'i stavkasi, P - sanoat faoliyati rentabelligi, P - foiz to'langan kapitalning o'rtacha darajasi.

Natijada pullik manbalarini foydalanib kapitali rentabelligi o'sishini yig'indisining. P P, keyin kredit mablag'larini olishi bo'lsa noo'rin hisoblanadi.

Ega bo'lgan ko'rib The nisbati qarz va xolislik, The formula qaysi shart amal qiladi tahlilchilar, albatta baholash The balansi The tuzilishi. Bu sizga moliyalashtirish manbalari o'ng muvozanatni aniqlash imkonini beradi.